반도체 소재 관련주 2 (SK머티리얼즈/솔브레인/후성/원익머티리얼즈/한솔케미칼)

이전 포스팅에서 반도체 소재 관련주 동진쎄미켐, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍을 알아봤는데요.

이번엔 SK머티리얼즈, 솔브레인, 후성, 원익머티리얼즈, 한솔케미칼을 알아보겠습니다. 

 

 

 

SK머티리얼즈

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SK머티리얼즈는 2016년 2월 SK에 인수되었음 (이전 이름은 OCI머티리얼즈)

이후 인수합병(M&A)으로 사업 영역을 넓혀 지금은 SK그룹의 핵심 소재 기업으로 자리잡음

반도체, 디스플레이 패널 제조에 사용되는 특수가스 및 전구체와 다양한 산업군에서 사용되는 산업가스의 제조 및 판매 사업을 영위

NF3(특수가스)의 첫 국산화를 성공시켰고 현재 NF3 및 WF6(특수가스) 생산량 및 M/S 세계 1위 업체

 

SK머티리얼즈는 

SK에어가스 (2016년 인수)

SK트리켐 (2016년 일본 트리케미칼과 합작)

SK쇼와덴코 (2017년 일본 쇼와덴코와 합작)

한유케미칼 (2019년 인수)

SK머티리얼즈퍼포먼스 (2020년 설립) 등의 자회사를 거느리고 있음.

 

 

 

- 사업부문

 

 

① 특수가스 : NF3, SiH4, WF6 제조 및 판매 등

- NF3 : 삼불화질소. CVD 공정 후 Chamber 내부 잔류물을 제거하기 위한 Cleaning 용도로 사용

- SiH4 : 모노실란.  Si 절연막, Si 반사방지막 형성 시 사용

- WF6 : 육불화텅스텐. 반도체 제조공정에서 Metal Contact 및 Gate를 형성하는 용도로 사용 

② 산업가스 : 질소, 아르곤, 산소, CO2 제조 및 판매 등

③ 전구체 : 전구체 개발, 제조 및 판매 등 

 

 

 

- 매출 비중 및 주요 매출처

 

삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이, 마이크론, 샤프, TSMC 등을 고객사로 두고 있음

 

특수가스가 매출의 64.46%를 차지.

산업가스 19.78%, 전구체 15.76%

 

3분기 매출과 영업이익은 2,467억 원, 625억 원으로, 역대 최고 실적을 기록 

NF3 출하량이 많았고 특히 SK 에어가스 및 SK 트리켐 등 자회사들의 실적이 SK 하이닉스의 M16 라인 클린룸 가동 개시와 신제품 판매 호조에 따라 큰 폭으로 증가

 

 

 

- 기타 자료

 

 

JNC와의 합작법인(JV) 에스케이 제이앤씨 설립 공시. 투자규모는 244억 원으로 지분 51%를 보유

JNC는 OLED 소자 중에서도 청색 ‘도판트’를 삼성디스플레이와 LG디스플레이에게 공급 중임

이번 JV 설립은 JNC가 가진 청색 도판트 관련 특허를 양도받아 기술을 내재화하는 게 핵심

SK머티리얼즈 측은 합작회사를 통해 OLED 소재 산업에 새롭게 진출함으로써 사업 포트폴리오를 다변화할 수 있을

것”이라며 “SK머티리얼즈가 보유한 생산 능력, 영업 네트워크에 JNC로부터 확보한 OLED 관련 원천 특허가 더해져 높은

시너지 효과를 낼 것”이라고 합작사 설립 배경을 설명했다.

 

 

 

반도체용 초고순도 불화수소(HF) 국산화, 포토레지스트 사업 진출, 하드마스크(SOC) 개발

 

6월 17일 불화수소가스 양산 시작 (기존 일본 의존도 100%)

지난해 말 초고순도 불화수소가스 시제품 개발에 성공 → 경북 영주공장에 15t 규모 생산시설을 짓는 등 국산화 작업을 진행

2023년까지 국산화율을 70%로 끌어올리는 게 목표

 

SK머티리얼즈는 최근 고부가 제품인 하드마스크(SOC)와 불화아르곤 포토레지스트(ArF PR) 개발에도 나섬

불화아르곤 포토레지스트도 해외 의존도가 90%

2분기부터 SK퍼포먼스머티리얼즈를 통해 포토레지스트(PR) 사업 매출 인식, 21년 본격적으로 이익 발생 예상

내년에 생산시설을 준공하고 2022년부터 연 5만 갤런 규모 포토레지스트를 생산할 계획

 

 

 

솔브레인

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솔브레인홀딩스(주)로부터 반도체, 디스플레이, 2차 전지 전해액 및 전자 관련 화학재료 제조사업부문을 인적 분할하여 설립된 분할 신설법인 (2020년 8월 재상장)

2019년 기준 시장점유율은 반도체 재료 부문이 85%, 디스플레이 재료 부문이 40%, 2차 전지 재료 부문이 30%를 차지.

 

 

 

- 사업부문

 

① 반도체 

- CVD/ALD materials : 고유전율(High-k) 물질, 확산 방지막용 Precursor 등 다양한 초고순도의 CVD/ALD Precursor들을 생산

- Etch & Cleaning : 다양한 기능의 식각액과 세정액 솔루션을 개발 및 공급

- HF/BOE : HF/BOE 원재료 내재화를 바탕으로 시장에서의 경쟁력을 강화

- CMP Slurry : 반도체 제품의 고집적화에 따라 막질의 평탄화를 위해 도입된 재료

 

② 디스플레이

- 에천트 : LCD, OLED 디스플레이의 배선을 형성하기 위한 공정에 사용

- Organic Material :  TFT-LCD 패널의 핵심 부품인 Color Filter 제조 공정에 사용되는 재료

- Thin Glass (OLED) : OLED 패널 제조공정 중 패널 앞뒤의 유리기판을 얇게 만드는 Thin Glass, 패널을 셀 단위로 잘라내는 Scribing 공정에서 독자적인 기술과 안정적인 공급 능력을 갖춤

 

③ 2차 전지

- 전해액 : 리튬이온 이차전지의 핵심 소재 중 하나, 차별화된 용매와 첨가제 정제기술을 기반으로 고품질의 전해액 생산

- 리드탭 : 파우치에 양극, 음극을 연결하는 재료, 전해액의 누액 가능성을 차단한 고품질의 제품을 생산

 

 

 

- 매출 비중 및 주요 매출처

 

주 고객사 :  삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이, LG디스플레이, 삼성SDI, SK이노베이션

2019.02 자료

2020년 3분기 매출 비중을 보면 반도체 재료 71%, 디스플레이 재료 16%, 기타 13%로 구성

매출 비중이 높진 않지만 솔브레인은 2차 전지를 위한 투자도 진행 중

국내 2차 전지 전해액 시장의 30%를 차지하고 있는 솔브레인은 헝가리에 2차전지 공장을 건설 중

완공되면 SK이노베이션, 삼성SDI 등 우리나라 배터리 기업과의 협력체제가 훨씬 견고해질 전망

 

 

 

- 기타 자료

 

 일본 수출규제 이후 불산액(액체 불화수소) 공장 신·증설을 조기에 완료하고 최고 수준의 고순도 불산(12 Nine)을 대량 생산할 수 있는 능력을 확보했다.

 

 

올해 완공해 내년 양산이 목표

솔브레인은 공장에서 전해액을 생산해 삼성SDI와 SK이노베이션 등 고객사에 공급할 계획

솔브레인이 투자한 헝가리에는 삼성SDI와 SK이노베이션이 진출해 있어 공장 설립으로 인한 능동적인 수요 대응이 가능

해질 것으로 보인다.

 

 

 

 

 

후성

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유해가스인 불소 활용 기술을 기반으로 반도체 특수가스인 에칭가스와 증착가스를 생산하고 있으며 리튬 이차전지에 사용되는 전해질(LiPF6)과 첨가제를 생산

 

 

 

- 사업부문

 

① 냉매 가스 :  에이컨과 냉장고 등에 들어가는 냉매를 국내에서 독점 생산하고 있다. 냉매는 지구온난화 주범으로 알려지며 환경 규제에 따른 생산 감소가 나타났지만 제품 가격 인상으로 전가할 수 있는 가격 결정권을 후성이 가지게 되면서 관련 실적은 안정적으로 유지되고 있다. 

 

② 반도체용 특수가스 

③ 2차 전지 : 전해질 소재인 LiPF6를 국내 유일하게 생산,  LiBF4, LiPO2F2 등 전해질 첨가제도 제조, 판매

 

 

 

- 매출 비중 및 주요 매출처

 

냉매가스 : 삼성전자, LG전자, 캐리어, 벽산, 현대자동차, 기아자동차 등 국내 유수의 업체들에 공급

반도체 : 삼성전자, SK하이닉스 등

2차 전지 : LG화학, 솔브레인, 파낙스이텍  등

 

 

사업부별 매출 비중 

냉매 30% 후반, 특수가스 30%, 2차 전지 20% 초반, 무기불화물 15~20%에서 특수가스와 2 차전지 비중이 증가하고 냉매 비중이 낮아지는 중

 

 

 

 

원익머트리얼즈

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반도체 및 디스플레이용 특수가스 및 일반산업용 가스의 충전·제조·정제 및 판매 등을 영위

아산화질소(N2O), 암모니아(NH3), 디실란(Si2H6) 등이 대표 제품

원익머트리얼즈 N2O 생산능력(CAPA)은 연산 1만 1000톤 수준으로 세계 최대

 

 

 

- 사업부문

 

반도체, 디스플레이용 특수가스  

 

 

 

- 매출 비중 및 주요 매출처

 

원익머트리얼즈는 반도체가 매출액의 큰 비중을 차지

삼성전자의 매출 기여도가 80% 수준

SK하이닉스 10%, 국내 디스플레이 업체 및 TSMC와 BOE 등 여러 고객사가 10%를 차지

3Q20 실적이 좋았는데,

3D-NAND의 단수가 128단으로 늘어나며 증착용, 세정용, 식각용 가스가 실적에 크게 기여했을 것으로 추정

 

주력 제품은 제논 가스 (3D-NAND의 홀 에칭용 식각 가스)

제논 가스는 다른 식각 가스와 달리 3D-NAND 구조에서 홀을 깊게 형성할 때 (홀 에칭) 필요하다. 따라서 128단으로의

고단화, 더블 스태킹으로의 변화에 따른 수혜를 예상한다.

 

삼성전자향 매출 비중과 NAND Flash 매출 기여도가 높음

 

 

 

- 기타 자료

하나금융투자

 

 

 

한솔케미칼

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과산화수소와 라텍스를 주요 제품으로 생산하는 한솔그룹 계열의 정밀화학 업체

한솔케미칼은 조동혁 한솔케미칼 회장 일가가 지배하는 회사.

조 회장은 이병철 삼성그룹 창업주 장녀이자 이건희 삼성전자 회장의 누나 이인희 한솔그룹 고문의 장남

 

 

 

- 사업부문

① 정밀화학

- 과산화수소 : 반도체 라인 증설에 따른 초고순도 과산화수소의 수요 증가에 따라 향후에도 지속적인 성장이 예상

- 라텍스외 제지약품

- 고분자응집제 : 친환경 폐수처리 약품

- 차아황산소다 : 섬유, 염료, 비누, 피혁, 합성 고무 및 펄프 공업의 환원제 및 표백제로 널리 사용

- BPO 

 

② 전자소재

- 전자재료 : OCR레진, 방습절연제, 세정액, 블랭사이드실링제, 방열소재, QD

- 박막재료 : CVD/ALD에 사용되는 다양한 실리콘 및 금속 전구체를 생산

- 2차 전지 소재 : 음극 바인더 등 관련 제품을 개발하여 공급

 

 

 

- 매출 비중 및 주요 매출처

 

주요 매출처 : 삼성전자와 SK하이닉스, Micron, TSMC, 삼성SDI, SK이노베이션 등

 

 

3Q20 영업이익률이 역대 가장 높은 31.1%를 기록

→ 상대적으로 수익성이 높은 이차전지 Binder, 반도체용 과산화수소, QD 소재 등의 이익 기여도가 증가

→ 연결 자회사인 테이팩스가 OCA, 이차전지 Tape 등의 판매 확대로 뚜렷한 매출 증가와 이익 개선세가 나타내고 있음

 

 

 

- 기타 자료

 

테이팩스 : 반도체 패키징 공정에 사용되는 고내열 테이프 분야에서 독보적인 기술력을 확보하고 있음

테이팩스가 한솔케미칼 전체 실적에 기여하는 정도가 큼.

 

 

 

 

 

출처

더스쿠프 [生生 스몰캡 솔브레인] 비전공 털어내고 전공과목에 올인 

에너지 경제 [기업분석] 후성, 내년은 ‘이차전지와 반도체소재’다

 

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반도체 소재 관련주 (동진쎄미켐/이엔에프테크놀로지/에스앤에스텍) (tistory.com)

반도체 소재 관련주 (동진쎄미켐/이엔에프테크놀로지/에스앤에스텍)